汇添富中证电池主题ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润转正，已实现收益为负
| 主要财务指标 | 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -32,467,918.40元 |
| 2.本期利润 | 6,700,435.28元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0038元 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,061,210,917.83元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.5907元 |
本期已实现收益为 -32,467,918.40元，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后为负。但本期利润为6,700,435.28元，实现转正，这得益于本期公允价值变动收益的贡献。加权平均基金份额本期利润为0.0038元，期末基金资产净值达1,061,210,917.83元 ，期末基金份额净值为0.5907元。整体来看，虽然已实现收益不佳，但公允价值变动使得本期利润为正，不过投资者仍需关注已实现收益的后续改善情况。
基金净值表现：近一年跑赢基准，长期仍有差距
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 23.29% | 2.55% | 22.25% | 2.56% | 1.04% | -0.01% |
| 过去三年 | -48.43% | 2.16% | -50.05% | 2.17% | 1.62% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -40.93% | 2.22% | -48.52% | 2.26% | 7.59% | -0.04% |
过去一年，该基金份额净值增长率为23.29%，高于业绩比较基准收益率22.25%，跑赢基准1.04个百分点，且标准差略低于基准，波动控制较好。然而，过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率分别为 -48.43%和 -40.93%，虽均高于业绩比较基准收益率，但长期业绩仍处于负增长状态。投资者需认识到，尽管短期有跑赢基准表现，但从长期看，投资该基金仍面临净值亏损的风险。
投资策略与运作：遵循被动投资，紧跟业绩基准
报告期内，国内经济保持总体平稳、稳中有进。权益市场调整后趋于平稳，不同风格和行业表现分化。电池产业链下游需求广泛，涉及消费电子、动力和储能电池等领域，技术突破和应用拓展持续带动产业发展。
本基金遵循指数基金的被动投资原则，保持本质属性，基本实现有效跟踪业绩比较基准的投资目的。在市场波动和行业变化下，被动投资策略有助于基金紧密跟踪指数，但也意味着基金难以通过主动调整规避行业系统性风险。投资者若看好电池主题长期发展，可借助该基金分享行业红利；若对行业短期波动担忧，需注意被动投资可能带来的净值波动风险。
基金业绩表现：本季度跑赢基准，表现优于同期
本基金本报告期基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为 -0.41%，跑赢业绩比较基准0.92个百分点。在2季度权益市场调整后趋于平稳的环境下，该基金能取得正收益且跑赢基准，显示出一定的抗风险能力和跟踪效果。不过，单季度业绩不能完全代表基金长期表现，投资者仍需结合长期业绩和市场趋势综合判断。
资产组合情况：权益投资占比超99%，高度集中
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,055,926,195.12 | 99.34 |
| 其中：股票 | 1,055,926,195.12 | 99.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,985,795.74 | 0.66 |
| 8 | 其他资产 | 30,359.42 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 1,062,942,350.28 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占比高达99.34%，全部为股票投资，银行存款和结算备付金合计占0.66%，其他资产占比极小。权益投资的高度集中，使基金业绩紧密跟随股票市场特别是电池主题相关股票表现。若电池行业上涨，基金有望获得较高收益；若行业下行，基金净值也可能大幅下跌，投资者需充分认识到这种高度集中投资带来的高风险特征。
行业分类股票投资：制造业占主导，聚焦电池相关
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,021,000,323.44 | 96.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 10,649,442.00 | 1.00 |
| E | 建筑业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 18,207,552.00 | 1.72 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 6,068,885.68 | 0.57 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,055,926,203.12 | 99.50 |
从行业分布看，制造业占基金资产净值比例达96.21%，是投资重点，这与电池主题紧密相关，因电池产业多集中于制造业。此外，金融业占1.72% ，电力、热力、燃气及水生产和供应业占1.00%，科学研究和技术服务业占0.57%。行业集中度高，基金业绩受制造业特别是电池相关企业影响大。若制造业内电池企业发展良好，基金有望受益；反之，若行业遇困境，基金净值可能受较大冲击。
股票投资明细：前十股票集中，龙头权重较高
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300274 | 阳光电源 | 1,612,380 | 109,270,992.60 | 10.30 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 406,385 | 102,498,424.70 | 9.66 |
| 3 | 002050 | 三花智控 | 2,543,300 | 67,092,254.00 | 6.32 |
| 4 | 300014 | 亿纬锂能 | 1,394,200 | 63,868,302.00 | 6.02 |
| 5 | 002074 | 国轩高科 | 1,229,600 | 39,912,816.00 | 3.76 |
| 6 | 002340 | 格林美 | 5,822,800 | 36,974,780.00 | 3.48 |
| 7 | 300207 | 欣旺达 | 1,676,925 | 33,639,115.50 | 3.17 |
| 8 | 300450 | 先导智能 | 1,245,300 | 30,945,705.00 | 2.92 |
| 9 | 002709 | 天赐材料 | 1,522,600 | 27,589,512.00 | 2.60 |
| 10 | 002850 | 科达利 | 217,350 | 24,597,499.50 | 2.32 |
基金前十大股票投资明细显示，阳光电源和宁德时代占比较高，分别为10.30%和9.66%。前十股票投资较为集中，这些企业多为电池行业龙头或重要参与者。一方面，龙头企业稳定性和发展潜力可能为基金带来收益；另一方面，若这些企业因行业竞争、政策变化等因素业绩下滑，将对基金净值产生较大负面影响。投资者需关注这些重点股票的经营和行业竞争格局变化。
开放式基金份额变动：期末份额超17亿，申购赎回活跃
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,758,467,550.00份 |
| 本报告期基金总申购份额 | 380,000,000.00份 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 342,000,000.00份 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,796,467,550.00份 |
本报告期内，基金总申购份额为380,000,000.00份 ，总赎回份额为342,000,000.00份，期末基金份额总额为1,796,467,550.00份，较期初增加3800万份。申购赎回活跃，表明投资者对该基金关注度高且交易频繁。份额增加显示部分投资者看好基金未来表现或电池主题前景。但频繁申赎可能影响基金规模稳定性，进而对投资运作产生一定挑战。投资者应理性看待份额变动，结合自身投资目标和风险承受能力决策。
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